Рис. 1. Спот цены на нефть марок Brent и WTI в августе 2022 г[1].
Спот-цены на нефть в августе продолжили трехмесячный понижательный тренд, потеряв более 10 % за месяц. Если в самом начале августа североморская Brent стоила $106,09 за баррель, а техасская WTI – $95,59, в последние дни месяца цены составляли уже $96,55 и $90,09 за баррель Brent и WTI соответственно. При этом, в середине месяца цена WTI кратковременно проседала до рекордных $89,23, что соответствует февральскому уровню.
Аналитики Международного энергетического агентства отмечают увеличение объемов производства в августе на 790 тыс. баррелей в день до уровня в 101,3 млн баррелей в день[2].
Несмотря на продолжающийся энергетический кризис, требующий частичного замещения газа нефтью, на рынке сохранялся профицит. Одним из существенных факторов, уже который месяц оказывающих негативное влияние на цены, остается нестабильный спрос со стороны Китая, одного из крупнейших импортеров нефти. Китай по-прежнему является единственной страной в мире, придерживающейся так называемой «политики нулевой терпимости» в вопросах, касающихся борьбы с коронавирусной инфекций COVID-19. Жесткие карантинные меры значительно ограничивают деловую активность регионов, где обнаруживаются вспышки инфекции. Особенно чувствительными результаты такого подхода становятся при обнаружении инфицированных в крупных промышленных центрах Китая. В результате восстановление спроса на нефть и нефтепродукты происходит медленно и нестабильно.
Помимо этого, представители рынка опасаются надвигающейся рецессии и готовятся к возможному сокращению спроса.
Отдельно нужно отметить сильный доллар, делающий американскую нефть менее привлекательной для покупателей[3]. В краткосрочной перспективе курс доллара едва ли окажет значительное влияние, но если тренд сохранится надолго, то это также станет ощутимым фактором.
Переговоры президента США Джо Байдена с лидерами Франции, Германии и Великобритании о возможности возобновления ядерной сделки с Ираном стали еще одним поводом ускорить падение цен на нефть[4] – представители рынка опасаются резкого увеличения объема поставок, если сделка все же состоится.
Рис. 2. Спот цены на нефть марок Brent и WTI в сентябре 2022 г[5].
В сентябре 2022 года спот-цены на нефть продолжили свое падение. От $92,24 и $87,09 за баррель североморской Brent и техасской WTI в начале месяца цены просели до $89,41 и $81,78 соответственно. В последнюю декаду сентября фиксировались еще более низкие значения, соответствующие $82,55 за баррель Brent и $77,17 за баррель WTI.
Основным событием начала месяца для нефтяного рынка безусловно стала встреча в рамках соглашения ОПЕК+, во время которой было принято решение о сокращении объемов добычи на 100 тыс. баррелей в день в октябре[6]. Само по себе такое сокращение квот можно назвать незначительным, однако еще месяц назад нефтяной картель увеличил квоты на те же 100 тыс. баррелей в день, несмотря на личный визит президента США Джо Байдена в Саудовскую Аравию, в ходе которого он надеялся убедить правительство страны значительно увеличить объем производства нефти, чтобы облегчить эффекты энергетического кризиса на мировую экономику. Увеличение производства на 100 тыс. баррелей в день было воспринято представителями рынка как провал переговоров в рамках президентского визита.
От сентябрьской встречи ожидали решения о дальнейшем увеличении квот или хотя бы сохранении их на текущем уровне. Новости о сокращении объемов производства вызвали весьма эмоциональную реакцию представителей рынка, выраженную краткосрочным скачком цен на «бумажную нефть».
В остальном, нужно отметить сохранение основных сентябрьских факторов ценового влияния на нефть. Надвигающаяся рецессия продолжает влиять на объемы спроса, уже который месяц пересматриваемые в сторону уменьшения.
Аналитики Международного энергетического агентства ожидают снижения спроса на нефть в 4 квартале 2022 года на 340 тыс. баррелей в день относительно уровня прошлого года. Рост спроса сокращен до 1,9 млн баррелей в день в этом году, и до уровня в 1,7 млн баррелей в день в следующем[7].
Дополнительным фактором, двигающим цены вниз, остается возможное появление дополнительного миллиона баррелей в день, в случае возобновления ядерной сделки 2015 года с Тегераном[8].
Рис. 3. Спот цены на газ VWAP/CEGHIX за август-сентябрь 2022г.[9]
Цены на газ в августе на европейских хабах били все возможные рекорды. Несмотря на то, что климатический фактор в этом году способствовал скорее снижению цен, энергетический кризис нивелировал понижающие факторы.
Начиная с февраля 2022 года, после объявления Россией специальной военной операции, европейские страны пытаются снизить свою зависимость от российского газа. Однако, это задача оказалась намного сложнее, чем того бы хотели европейские лидеры.
Все последние годы идет активный процесс «озеленения» энергетической сферы, в результате которого были закрыты не только угольные, но и атомные электростанции. У некоторых стран, в частности в Германии осталось небольшое количество законсервированных атомных объектов, но ввести их в эксплуатацию в короткие сроки не представляется возможным. Единственная существующая альтернатива – СПГ также не в состоянии полностью удовлетворить спрос европейских стран, так как Китай перетягивает на себя значительную долю американского экспорта.
Самый значительный скачок цен произошел в последних числах августа после новостей о том, что Газпром планирует приостановить прокачку газа по «Северному потоку» на несколько дней из-за необходимости технических работ на единственной функционирующей газовой турбине (вторая так и не вернулась после ремонта в Канаде)[10]. Особенную обеспокоенность у представителей рынка вызвало заявление о том, что в случае обнаружения неисправностей, возобновление прокачки газа может быть отложено.
Основной новостью сентября для газового рынка стали взрывы на газопроводе «Северный поток», приведшие к полной остановке прокачки газа. Вскоре после этого появились новости об очередном конфликтом между Газпромом и Нафтогазом по транзиту газа через территорию Украины. Газпром заявил, что может ввести санкции против украинской компании[11]. Такие заявления со стороны российской компании усилили панику на и без того волатильном газовом рынке.
В самом конце месяца ситуация несколько стабилизировалась на новостях о заполнении европейских подземных хранилищ газа. Тем не менее, говорить о существенном переломе ситуации на рынке еще рано, дальнейшая ситуация будет существенно зависеть от климатического фактора. Холодная зима может свести на нет усилия европейских стран.
Кришталь Игорь, кандидат экономических наук, старший научный сотрудник отдела Экономических исследований Института стран СНГ, SPIN: 3967-0616; ORCID: https://orcid.org/0000-0003-1720-0132
Для цитирования: Кришталь И.С., 2022. Динамика цен на нефть и газ в августе и сентябре 2022 г. – Геоэкономика энергетики. № 3 (19). С. 1-6.
[1] Составлено автором по данным U.S. Energy Administration // https://www.eia.gov/, дата обращения 10.09.2022
[2] IEA (2022), Oil Market Report — September 2022, IEA, Paris // https://www.iea.org/reports/oil-market-report-september-2022, дата обращения 14.09.2022
[3] Oil prices down 1.5% for the week on recession jitters // https://www.reuters.com/business/energy/oil-edges-higher-optimism-firmer-crude-demand-2022-08-19/, дата обращения 10.09.2022
[4] Oil Clings to $90 After Saudi Warnings Touch Off Market Swings // https://www.bloomberg.com/news/articles/2022-08-21/oil-extends-weekly-drop-as-traders-weigh-more-iranian-supply, дата обращения 10.09.2022
[5] Составлено автором по данным U.S. Energy Administration // https://www.eia.gov/, дата обращения 10.10.2022
[6] Министры ОПЕК+ снизили квоту по добыче нефти в октябре на 100 тыс. б/с к сентябрю // https://www.interfax.ru/business/860767, дата обращения 11.10.2022
[7] IEA (2022), Oil Market Report — October 2022, IEA, Paris // https://www.iea.org/reports/oil-market-report-october-2022, дата обращения 14.10.2022
[8] Oil producer group OPEC+ surprises energy markets with a small production cut // https://www.cnbc.com/2022/09/05/oil-opec-surprises-energy-markets-with-a-small-production-cut.html, дата обращения 11.10.2022
[9] Составлено автором по данным Central European Gas Hub AG (CEGH) // https://www.cegh.at/, дата обращения 10.10.2022
[10] «Северный поток-1» ушел на профилактику // https://www.kommersant.ru/doc/5537170, дата обращения 10.10.2022
[11] «Газпром» пригрозил «Нафтогазу» санкциями // https://www.rbc.ru/politics/27/09/2022/6333167f9a79474c3bc73f7f, дата обращения 10.10.2022